顺博登录网址
首页 > 顺博登录网址

光伏-光伏支架篇

来源: 顺博登录网址 作者: 顺博体育平台 发布时间: 2022-09-15

  /导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/

  光伏组件卖给下游电站,电站要把组件集中起来铺成一片,需要支架来支持,我们称它为“光伏支架”。他的性能直接影响光伏电站的发电效率和投资收益。

  光伏支架可主要分为固定支架及跟踪支架,固定支架主要包括最佳倾斜角固定式(价格最便宜)以及固定可调式(价格贵一些),跟踪支架(价格贵)主要包括平单轴、斜单轴和双轴支架。相对固定支架,跟踪支架能够根据太阳位置,间歇驱动电机带动机械机构,使光伏组件全天跟随太阳位置运动,从而减小太阳光的入射角度,提高光伏组件对太阳能的吸收率。跟踪式光伏支架比固定光伏支架多两个东西:驱动系统和控制系统。

  BIPV是光伏建筑一体化的光伏发电系统,能达到建筑物屋顶遮风、挡雨、隔热、防水等传统目的,又能发挥光伏发电的作用,实现建筑物的绿色、节能、环保功能,持续产生可观的经济效益。

  光伏支架在光伏电站初始投资成本中占比7.3%,仅次于组件(38.5%)、建安(16%)跟设备(12.8%)。国内目前做光伏支架这块至少有30+家,A股上市的有:中信博、天合光能,这两家固定、跟踪支架都有;意华股份、清源股份、振江股份、爱康科技主要做光伏固定支架。其中,2020年,中信博市场份额亚洲第一、全球第四(8%);天合光能旗下的Trina Tracker全球第六(4%)。全球份额第一至第三名分别为新加坡的NEXTracker 29%、新墨西哥州的Array Technologies 17%、马德里PV Hardware 9%。基本上,全球前三份额累计被国外占据55%,国内中信博、天合光能累计全球份额为12%。

  根据卖方测算,2025年全球跟踪支架出货量有望达到 120GW,2020-2025 期间年均增长 25.0%。在此基础上,结合 Wood Mackenzie 等第三方机构对全球跟踪支架平均单瓦价格的估算(大概0.57-0.7元/瓦),预计 2025 年全球跟踪支架的市场规模或将达 685 亿元。

  商业模式:光伏支架上游原材料为钢材,下游客户主要是电站。光伏支架卖得好不好,取决这两点,前者决定支架成本获取高低,后者装机量决定支架景气度。今年上半年,光伏上游工业硅、硅料上涨导致下游硅片、电池片、组件承压,继而导致电站装机量积极性不高,间接影响光伏支架的销量。支架上游原材料钢材今年暴涨,如螺纹钢从年初的4128元/吨涨到5870元/吨,涨幅42%;不锈钢从年初的13420元/吨涨到22425元/吨,涨幅67%。上游原材料的上涨,光伏支架企业很难向下游电站进行成本传导,譬如主业纯正做光伏支架的中信博,今年Q1、Q2、Q3销售净利率为4.6%、3.4%、3.05%,逐季下滑;其次也可以从应收账款、预付账款、预收账款这三项来互相佐证。

  前面在“光伏-组件篇”中提到组件大功率趋势,对光伏支架的影响是会减少每 MW 电站项目中光伏支架的耗用量(钢材耗用重量、驱动和电控系统等投入数量),降低光伏支架的单位成本,进而倒逼光伏支架厂家降低光伏支架的售价。

  光伏支架单价降幅=1/(1+组件平均功率增幅)-1。举例:假定某1MW电站原光伏支架投入为60万元,则该电站的光伏支架单价为60万元/MW。现替换为高效组件,组件平均功率增幅为20%,光伏支架方案及投入不变,仍为60万元,则组件功率上升后,该电站项目的光伏支架单价为=60万元/[1MW×(1+20%)]=50万元/MW。光伏支架单价降幅=变动后单价/原单价-1=50/60-1=-16.67%

  以上论述,通俗地理解,就是光伏支架企业对上下游的话语权处于弱势地位;其次,随着组件大功率趋势的推进,光伏支架单价趋势是向下的。

  技术壁垒:光伏固定支架技术含量低,跟踪支架技术含量也不是很高,让支架转动起来,是件很容易的事,最难的是以低成本实现安全可靠运行。

  中信博:A股主业最纯正的光伏支架公司,主营光伏支架。国内国外销售额占比60:40。卖方预测2021-2023年公司归母净利润1.56、4.49、6亿元,当前市值289亿元分别对应185、64、48倍PE。

上一篇:刘家峡水电厂完成机组检修及定子改造
下一篇:科学菌:为什么对于风力发电机而言风大要停机发电量和转速无关呢

TOP